Disminuir los intereses, para fomentar el consumo y evitar la recesión

El fantasma de la recesión económica ha sustituido al miedo a la inflación en el seno del Banco Central Europeo. El organismo europeo avisa que las tensiones comerciales generadas por los aranceles anunciados por Estados Unidos afectarán de forma negativa a las previsiones económicas para el área del euro. Preocupan especialmente los datos de Alemania, que hasta hace poco era el motor de la economía europea. 

Por lo tanto, con el objeto de fomentar el consumo y evitar que la actividad económica se frene demasiado, el BCE ha ido recortando los tipos de interés. En la última reunión del 17 de abril, los situó en el 2,25 %. En consecuencia, el euríbor, el índice que se obtiene de la media de las tasas al que los bancos europeos se prestan dinero entre ellos, también ha llevado a cabo una senda a la baja.

Hasta hace unos meses la principal preocupación del BCE ha sido la contraria, la inflación (subida de los precios), que siempre intenta mantener alrededor del  2 %. Sin embargo, cuando estalló la guerra en Ucrania en 2022, los precios se dispararon y la situación se descontroló. El BCE respondió con una subida progresiva de los tipos de interés, con el objetivo que frenar el consumo y reducir el incremento de precios. Sin embargo, se puede decir que en estos momentos la preocupación por la inflación está superada, ya que en abril se situó en el 2,2 %, dentro de los parámetros deseados.

Ahora, la estrategia es mantener los tipos bajos por la preocupación que generan las previsiones económicas y la apreciación del euro frente al dólar debido a los aranceles.

Estas subidas y bajadas de los tipos de interés afectan directamente al euríbor, el índice que se emplea para establecer los intereses de muchos de los préstamos que se dan a familias y empresas, las hipotecas a tipo variable, por ejemplo. En estos momentos, la media de mayo del euríbor a 12 meses está en un 2,041 % y comparado con mayo de 2024 se ha moderado un 1,5 %. Por lo tanto, aquellos que tengan que revisar su hipoteca variable estos días o contratar una nueva se encontrarán con cuotas más baratas, algo que podría impulsar también la compra de vivienda a pesar de los altos precios.

Por poner un ejemplo, la cuota de una hipoteca media de 150.000 euros a devolver en 25 años y con diferencial del 1 % se reducirá 135 euros, de 974,15 € a 839,6€.

Esta situación no es solo favorable para los que están pagando una vivienda, también ayuda a muchas empresas. Con intereses más bajos, muchas empresas se pueden animar a pedir préstamos para realizar nuevas inversiones. En palabras del analista económico Niko Cuenca, la noticia "es un rayo de esperanza, en medio de la incertidumbre generada en el contexto geopolítico".

Los terceros beneficiados de nivel del euríbor son las administraciones públicas. El precio de la deuda pública se reduce, algo importante en momentos donde se habla del control del déficit.

No obstante, en esta cuestión también existe la otra cara de la moneda, que en este caso son aquellos que tienen ahorros y quieren una rentabilidad por ellos. Aquellos que invertían en depósitos a plazo fijo o Letras del Tesoro, por ejemplo, verán reducidas sus ganancias en comparación con las obtenidas en años anteriores.