L'Etat apportera 75 millions à Talco, avec une participation de 7,8 %, via la SEPI

La Société Nationale de Participation Industrielle (SEPI) entrera dans le capital de Talgopar le biais d'une augmentation de capital conduisant à un contrôle de 7,8 % du capital (45 millions d'euros) et souscrivant en outre à une émission de dette de 30 millions d'euros, ce qui porte la contribution   à75 millions  .

Talgo a informé la Commission Nationale du Marché des Valeurs Mobilières (CNMV) qu'elle avait "invité" la SEPI à introduire la recapitalisationpar le biais de ces deux instruments : l'achat de 10,58 millions d'actions (4,20 euros par titre) qui lui permettront de contrôler 7,87 % du capital à la clôture de l'expansion et la souscription d'une émission de dette de 30 millions d'euros.

En outre, Talgo réalisera une nouvelle émission pour 75 millions, signée par les investisseurs suivants : Ekarpen (Gouvernement Basque, Kutxabank, les trois Conseils Foraux et Mondragon) ; le Groupe Clerbil, du président de Sidenor, José Antonio Jainaga ; et les fondations des caisses BBK et Vital.

Mais il faudra d'abord l'approuver au Conseil des ministres espagnol, probablement le 29 juillet. Le conseil extraordinaire des actionnaires de Talgo doit également approuver ces modifications, qui permettent de recapitaliser la société avec 150 millions d'euros. La banque créditrice du fabricant exige cette condition, car elle accumule une dette de plus de 400 millions d'euros.

Sidenor, un pas plus près

Le renforcement du capital permettra à la société présidée par  Jainaga d'acquérir 29,77 % du Talgo, actuellement aux mains de la société instrumentale Pégase (fonds Trilantic et famille Oriol).

Le consortium basque propose d'acheter des titres à 4,15 euros par action (cinq centimes de moins que le prix de la SEPI), auxquels s'ajouteraient 0,65 euro supplémentaires liés à la réalisation de certains objectifs financiers en 2027 et 2028.

Après ce changement d'actions, Sidenor serait le principal actionnaire (près de 29,8 %), Pegaso conserverait un peu plus de 7,5 % et Torreal (de la famille Abello et du syndicat Pegason au départ) 5 %.

L'achat, dont le pré-accord a été conclu le 14 février dernier, était suspendu en attendant la recapitalisation demandée par la banque créditrice de Talgo et qui est maintenant définie.

Le déblocage du financement du Talgo intervient une semaine après la réunion à Madrid du président du gouvernement espagnol Pedro Sánchez \ u00A0et du président Imanol Pradales  .